理论上来讲，买房子存黄金哪个更能抑制通货膨胀？

朋友们好！

乱世的黄金，盛世的房产。如果是乱世，那么存黄金无疑是最佳的保值增值的投资工具，但是如果是盛世，那么还是买房子更加的合适，升值的潜力更大。

黄金是避险的工具，是能够很好的保值的投资工具。如果是在乱世，那么存黄金就是硬通货，真的是最保值的投资工具之一，可以说比房产强的多了。

正是因为黄金是非常好的避险工具，因此，各个国家央行都储备了大量的黄金作为避险储备基金，这些平时是没有太好的增值的空间的，但是在关键时刻就会显示出黄金的避险功能了。

因此，可以看出来，黄金是最好的避险投资工具。

盛世当然要投资房产了。我们现在经济发展非常快，在经济发展较快的时期，可以说房产是增值最快的资产之一，比黄金增值快的太多了。

比如过去十几年，如果你投资一线城市的房产，可以说很多城市的房产都是翻了六七倍，甚至更多。

因此，现在当然是要投资房产了。

房产不仅是一个能够保值增值的投资工具，而且也是一个家，能够让你感觉到家的温暖，可以说房产的功能是相当的多的。

现在的房产功能是很多的。你拥有了房产，就拥有了一个温暖的家，能够让你在纷繁的世界里面有一个自己的小窝，能够感觉非常舒适。

拥有重点小学学区房，还能够让你的孩子拥有相应的重点小学的学片，也能够接受到较好的重点小学的教育。

拥有自己的住房还能够让你减少一些租房的支出，可以说也是比较划算的。

因此，拥有房产的功能是更多的，投资房产是更合适的选择。

黄金是避险工具，乱世投资黄金是比较合适的。但是现在处于盛世，当然是要投资房产了，房产的升值空间更大一些，而且房产能够起到的功能更多一些。

不用理论上来讲，至少在过去20年间以国内楼市为例，肯定是买房比买黄金更能抗通胀！

下面通过实际数据对比过去20年，10年，5年间楼市与黄金涨幅做一下比较。

1、2000年至今，20年间黄金价格涨幅：

如下图：2000年1月4日时黄金价格为282美元/盎司；

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去20年间黄金涨幅累计为：425%；

2、2010年至今，10年间黄金价格涨幅：

2010年1月4日，黄金价格为1120美元/盎司：

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去10年间黄金涨幅累计为：32%；

3、2015年至今，5年间黄金价格涨幅：

2015年初，黄金价格为1220美元/盎司：

截至2019年12月13日，最新黄金价格为1480美元/盎司；

过去5年间黄金涨幅累计为：21.3%；

由于居住地为上海，因此这里以上海地区房价作为参照进行比较。

1、2000年至今，20年间楼市价格涨幅：

2000年时，上海楼市平均价格为3000元-4000元，按平均3500元计算；

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去20年间楼市涨幅累计为：13.56倍！

2、2010年至今，10年间楼市价格涨幅：

2010年时，上海楼市平均价格为20435元/㎡：

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去10年间楼市涨幅累计为：149%！

3、2015年至今，5年间楼市价格涨幅：

2015年时，上海楼市平均价格为30826元/㎡：

截至2019年10月上海楼市平均价格为50974元：

过去5年间楼市涨幅累计为：65%！

1、20年间对比：

黄金涨幅：过去20年间黄金涨幅累计为：425%；

楼市涨幅：过去20年间楼市涨幅累计为：13.56倍！

楼市完胜！

2、10年间对比：

黄金涨幅：过去10年间黄金涨幅累计为：32%；

楼市涨幅：过去10年间楼市涨幅累计为：149%！

楼市完胜！

3、5年间对比：

黄金涨幅：过去5年间黄金涨幅累计为：21.3%

楼市涨幅：过去5年间楼市涨幅累计为：65%！

楼市完胜！

通过上述对比可以看出，无论是20年，10年，还是5年对比，楼市涨幅均毫无意外的完胜黄金，且楼市涨幅至少为期间黄金涨幅的3倍-4倍！

还不仅仅是如此，黄金的涨幅直接看黄金价格就能完全反映。假如选购的是首饰金，扣除加工费，实际收益还要低于上述数据。

而楼市涨幅，假如房产用于投资并非自住，还有20年间的房租收入，租金还是日益上涨的！

另20年前上海楼市所售卖的楼盘，均是内环以内目前看来完全是黄金地段的价格，而2019年统计的楼市均价则已经是外环以外5-10公里的楼盘价格了！如果按此比较，目前内环以内的楼盘价格早已突破8万，涨幅将超过黄金更多！

因此，无论如何比较，未来十年如何不敢说，至少在过去几十年里，楼市抗通胀的能力是远远高于黄金的！

理论上讲，两者都具有抑制通胀的功能，但两者都并非抑制通胀的最佳工具，若能两者来比较的话，购房抗通胀好的一点。为什么呢？理由如下：

首先，两者都没有产生利息的功能，这样一来，社会实际利率就成了，持有两项资产的机会成本。黄金的变现收益只能来源于通胀之下价差，但房子除了通胀之下的价差之外，还可以获得出租带来的收益。从获得收益途径通道的丰富性上来讲，持有房产远胜于持有黄金。

从上图多种投资品类的长期收益率上来看，黄金抗通胀的能力并不强。从上世纪开始，可以确定的是世界上的信用货币量一定在高速增长，商品贬值是必然趋势，但金价并没有因为通胀的不断提高，而大幅走强。相反，有息资产如债券、国库券收益相对较高，当然股票收益是最高的。

通货膨胀是硬性的，除了货币政策之外，并没有有效抑制的手段。投资只能对冲通货膨胀，而不是抑制通货膨胀。比如通胀为3%，存银行利率为2%，那么将钱存在银行里就可以相应的对冲掉2%的通胀，使资产的通胀为1%，得到相应的保值。

反而相反，投资收益率越高通胀越高，比如90年代一年定期存款利率高达10%，那么当时的通胀就在10%以上。而西方发达国家低利率，甚至为负，那么它的通胀就极低，甚至为负。

因此，社会财富别渴望通过投资完全对冲通胀，无风险产品利率越高通胀水平越高，只有把资产应用到实体经济中它才会创造社会财富。

回到投资的本质，投资产品的风险越大收益率越高，那么相较于房子和黄金你认为哪个风险更大呢？哪个风险更大哪个就能更加有效的对冲通胀，但是风险越大就意味着成本或代价越不确定——亏损的可能性大。

从过去的二三十年来看，房子投资收益跑赢无风险收益率，年复合收益率可以达到10%左右，显然可以有效的对冲通货膨胀。但是房产收益率的高涨必然拉高通货膨胀，从而分摊到其他商品和资产中，受伤的是那些没有持有房产的人承担房产高收益率带来的通胀——有房和没房的人如同两个水池，没房的人的水被抽到有房的人水池中，使其资产高涨。

但是话又说回来了，风险表现为代价或成本的不确定，过去并不意味着未来，房产是否会继续高涨无法准确判断，这属于风险收益。而风险收益它是不能确保对冲通货膨胀的，毕竟它的风险性是不确定的，只有无风险产品才能确保对冲的通货膨胀，比如银行存款国债等。

假如今年房产收益率为5%，通胀为3%，资产则增值2%。但是如果今年房产收益率为负的5%呢？它如何对冲通胀？反而是资产减值8%。

黄金跟房产一样，都属于风险收益，但在我国黄金不如房产，因为房产存在现金流，或者说租金回报率。比如租金回报率为2%，通胀为3%，长期投资房产可以相应的对冲通胀。而黄金呢？长期投资不断不产生利息或收益，反而会产生持仓成本和机会成本，比如购买黄金指数基金，每年有相应的管理费、托管费和销售服务费等费用，而机会成本是存银行还有利息。

不管是黄金还是房产，它们都可以归为中高风险或高风险产品，与股票无异，而从历年的投资收益来看，还是投资股票收益较好——不要去看单只股票，比如你可以买指数基金，毕竟具体的房子也有涨价和跌价的（总体表现为人口流入的则涨，人口流出了则不涨或跌，毕竟存在通货膨胀）。

一、保值的原理是什么？ 无论是今天的黄金还是我们说的房产，都是一种用货币购置的资产，说它们哪一个更保值，就是现在用等量的货币分别买一定量的黄金和房产，说过一段时间后，如果把它们再变现成货币，哪一个变现的额度更高，也就是说更值钱一些而已。 既然今天是用等量的货币购买的，为什么过一段时间以后价钱就不一样了呢？尤其是对房产来说，随着时间的推移，会逐渐老旧，而黄金非常耐储存，“真金不怕火炼”的成语大家耳熟能详，可现实是在当前大多数人的心目中，房产的保值功能远超黄金，这又是为什么呢？

二、货币为什么会贬值？ 在人类早期，是没有货币的，为什么呢？因为在人类早期，生产力非常低，人们无论是打猎、采野果、种粮食都是食不果腹，没有多余的东西。后来随着生产力的发展，人们打的猎物、采的野果、种的粮食都多了，自己吃不完，就想互相交换一下，打猎的吃够了肉食，也想弄的野果、粮食尝尝，当然采野果的和种粮食的也这么想，就和现代人一样要换换口味，打个牙祭吧！我猜想！ 大家怎么交换呢？一只狍子到底应该换多少野果？又能换多少粮食呢？于是，货币应运而生，早期是贝壳，后来是铜钱、黄金和白银，为什么是它们而不是别的被选为货币呢？因为它们既稀有，又耐储存，我想，主要还是怕货币泛滥吧！可见，古人在发明货币的时候，就在努力避免它的通货膨胀，让我们现代人都觉得敬仰，也让我们脸红啊！

人类发明货币以来，货币并不是一直在贬值的，贬值更多的是发生在发行纸币以后。为什么这么说呢？因为原来的货币是根金银铜等稀有金属挂钩的。比如我们国家古代发行的铜钱、金银币等等，都是和稀有金属挂钩的。 而人类发明纸币以后，货币发行量不再与稀有金属挂钩。客观上纸币的发行量，就不受限制了。当然，之所以大家都能认可一张纸的购买力，这是由于纸币是以国家信用做后盾的，国家为了自己的地位的稳固还是有一定的自制力的。但贪欲是人与之俱来的劣性，面对实际的利益，很难有人把持的住。所以，不管社会价值增长的速度是多少，纸币发行速度都在迅速增加，当然有时候也有经济正常运行的需求。咱们大家都看过历史，解放前的金圆券，购买力如何？大家都心知肚明 。当前货币（世界上已是纸币的天下，这里就说纸币吧）不断贬值这是由纸币的本性决定的。美元之所以长期保持很高的价值，更是被世人称为“美金”，就是因为很长一段时间，美元是与黄金挂钩的。但自从美元与黄金脱钩以后，美元的贬值实际上已经完全掌握在美国政府的手中。只不过由于美国世界老大的地位，和它经济良好的表现，以及在国际结算货币中的垄断地位，美元才保持它相对稳定的价值。与其他货币，特别是新兴国家的货币来比较。保值性能还是相当不错的。这也主要源于美国的国家地位，当然美联储的作用也功不可没。 在其他国家，尤其是像我们这样经济保持高速增长的国家，无论是经济发展的需要，还是出于国家利益的考虑，通货膨胀都是不可避免的，对于经济不景气的国家尤其如此。记得前几年，非洲的津巴布韦不是发行过面值1万亿元的纸币吗？可以说到了这个时候，货币的价值已经荡然无存。当然随之而来的，国家的信用也就一文不值了。

三、黄金和房产哪一个更保值？ 相对于纸币的贬值，有价值的实物，还是有相当的保值能力的。房子这些年的升值，最重要的一方面，是由于经济的发展。大家手里有钱了，愿意、也有能力来买更好的房子来改善自己的生活条件，所以房产的价值大幅上升，但也有重要的一个原因，就是由于实物抵抗通货膨胀的能力。在这里我们要明确指出的是，房子作为实物能抵抗通胀，也并不是所有的房产都保值增值，“鬼城”的房产简直就是垃圾，也并不是所有的实物都能抵抗通胀。比方说前些年的彩电、冰箱、洗衣机、电脑，对我们来说都是奢侈品，价格高的吓人，可现在只能卖白菜价了，因为它们长期来看不具备稀缺性，这是我们千万要注意的。 黄金的保值功能，众所周知，但也仅是保值而已。俗话说盛世古董，乱世黄金 可见在动乱年代，黄金的作用是无可替代、举世公认的。在和平年代，黄金更多是起到了价值稳定器的作用，表现仅能称为保值，甚至略有贬值。 因此，无论是黄金还是房产，是不是保值要看它处于哪个历史阶段和经济周期的哪个节点，否则，单纯地说哪个保值哪个贬值是没有任何意义的，大家怎么认为呢？

理论上讲，两者都具有抑制通胀的功能，但孰优孰劣，两者谁更抑制通胀不可一言以蔽之。长期来看(起码2，30年后)，黄金会一直增值，而房产则不然，大部分地区房产会贬值(除去一二线城市)。短时期来看(10年内)，一线和二线地区房产增值能力大大强于黄金，而其它人口净流入城市买也没有问题，其他城市风险不小。因此，从保值增值角度考虑，近期有大量资金可购买1，2线城市房产，长期增值可考虑黄金。

理论上讲，买房子和存黄金两者都具有抑制通胀的功能，但两者都并非是抑制通胀的最佳工具，若能两者来比较的话，买房子抗通胀还好一点。为什么呢？理由如下：

一、黄金并不保险

民国初年，一两黄金可以买二亩良田，五两黄金买北京一个四合院。一百年后的今天，一公斤的黄金等于25万元人民币，只能买北京四合院落的一个厕所。如果你在一百年前没有买四合院，而保存五两黄金，那你今天是一个非常贫穷的人。这么一比大家就可以理解，为什么我们中华民族有这种置产的观念。这种观念不是空穴来风，而是从历史资料来看，历朝历代，房地产相对而言是比较保值的。

二、房子与黄金均不能生息，但房子可以产生现金流

首先，两者都没有产生利息的功能。黄金的变现收益只能来源于通胀之下价差，但房子除了通胀之下的价差之外，还可以获得出租带来的收益。从获得收益途径通道的丰富性上来讲，持有房产胜于持有黄金。

在中国，优质的房地产一向都有抵御通胀的保值增值功能，只要你选择得当，这个投资渠道是比较简单和管用的。

三、从多种投资品类的长期收益率上来看，黄金抗通胀的能力并不强。

从上世纪开始，可以确定的是世界上的信用货币量一定在高速增长，商品贬值是必然趋势，但金价并没有因为通胀的不断提高，而大幅走强。从变现的角度，房子由于提供现金流的能力强而优选，但在更大范围的抗通胀品类中，房子与黄金这样的无息资产并不是首选。

要想抑制通货膨胀，因为每个人的投资需求不同，我们多去学习专业的理财知识，学会如何去规划资金，才是最有效抵御通货膨胀的做法。

如果不考虑房价的地区发展不平衡和人为的炒作，单从理论上讲，存黄金在对抗通货膨胀上更胜一筹，这也是为什么，放眼全世界，高净值客户在投资配置中，对黄金品种的热爱，而且被称为“战争火药桶”的中东地区，只要发生战乱或石油危机，黄金都会成为大资金最好的避险品种。在相当长的一段历史中，黄金牢牢霸占着主流货币的角色，其价值得到广泛认可。房子的价值太不稳定，受到影响的因素也比较多，特别是在一些极端情况发生下，就是一堆砖瓦，就更不用提保值增值了。所以，放眼全球，拉长时间，只单纯考虑理论，投资黄金更放心！

都很难说