什么是庞氏骗局，用最通俗的话怎么诠释？

题主您好，愉见财经将为您详细解答什么是庞氏骗局并为您提供一些简单有效的识别方法。

首先，庞氏骗局得名于Charles Ponzi,此人曾在20世纪20年代将数千名新英格兰居民的资金投入到邮票投机计划中。在银行账户年利率为5％的时候，庞氏向投资者承诺，他可以在短短90天内提供50％的回报。旁氏最初购买了少量的国际邮件优惠券以支持他的计划，但很快就转而使用新投资者的收入资金向早期投资者支付所谓的回报。

在了解庞氏骗局的“前世”之后，我们发现旁氏骗局其实就是一种典型的投资欺诈，涉及通过新投资者提供的资金向现有投资者支付所谓的回报。在这种投资欺诈中，庞氏计划者经常通过承诺将资金投入到声称能够产生高回报而几乎没有风险的机会中来招揽新投资者。

其次，庞氏骗局崩溃的原因，是由于很少或根本没有合法收益，庞氏骗局要求新投资者持续不断地流动资金。而当难以招募新投资者或大量投资者要求兑现时，庞氏骗局往往会崩溃。

再者，旁氏骗局有哪些特点呢？愉小编为您总结了七点。

其一，投资回报率高，风险很小或没有风险。每项投资都会带来一定程度的风险，而产生更高回报的投资通常会带来更多风险。

其二，回报过于一致。随着时间的推移，投资价值往往会上下波动，特别是那些提供潜在高回报的投资价无论整体市场状况如何，都要怀疑投资是否会继续产生正常的正回报。

其三，未注册的投资。庞氏骗局通常涉及未在证券交易委员会及监管机构登记的投资。注册非常重要，因为它为投资者提供了有关公司管理，产品，服务和财务的关键信息。

其四，无执照的卖家。法律法规要求投资专业人士及其公司获得许可或注册。大多数庞氏骗局涉及未经许可的个人或未注册的公司。

其五，神秘或复杂的投资策略。避免您不理解或无法获得完整信息的投资是一个很好的经验法则。

其六，文书工作的问题。不要接受为什么不能以书面形式审查投资信息的借口。此外，账户报表错误和不一致可能表明资金没有按照承诺进行投资。

其七，难以接收付款。如果您没有收到付款或难以兑现您的投资，请务必怀疑。请记住，庞氏计划的发起人经常鼓励参与者“滚动”投资，有时甚至承诺回报可以提供更高的回报。

最后，我们可以采取哪些措施来避免庞氏骗局和其他投资欺诈呢？

愉小编认为，当您在考虑一个投资机会时，请从以下四个问题开始：

卖家是否有执照？投资是否已注册？风险与潜在回报相比如何？我了解这项投资吗？

只有尽可能选择合规合法，风险与回报匹配的投资，才能规避诸如庞氏骗局的投资欺诈。

庞氏骗局一词，很多人应该都从媒体报道听过，那么什么是庞氏骗局呢？

庞氏骗局的来源是历史上一个叫庞兹的意大利人，给投资者承诺可以在三个月内回报40%的利润，然后又用这种承诺吸引新的投资者投入，从刚刚入局的人身上，拿40%支付给前面的人，前面的人真的获得了40%的回报，自然就认为这个投资是千真万确的，开始奔走相告，越来越多的人将钱交给庞兹，以此循环，在半年左右时间就拉到了三万多名投资者。

（他，就是庞始骗局的“创始人”）

最后骗局被拆穿，投资者血本无归，就被称为庞氏骗局。

所以说这种骗局，其实已经很古老了，是在19世纪的时候了，但由于人类的贪婪是永远不会变的，庞氏骗局虽然被拆穿，但总是会换上一件新衣，在不同的时间，不同的地点，一次又一次的上演。

最直观的例子，就是几年前国内兴趣的P2P理财，很多都是庞氏骗局，这些P2P理财中介宣传可以让投资者获得30%甚至更高的收益，开始人们总是持怀疑的态度，接着有些人投资几百元，几千元尝试，结果发现真的收到了预期中的收益，结果开始加大投资，有些人投了数万、数十万甚至数百万。

P2P公司就不断用后入者的钱，支付给前入者，以此让这一骗局持续下去，直到有一天老板带着巨款（支付利润后沉淀资金越来越大）跑路了，网站打不开了，才发现上当受骗了，这个时候就已经晚了。

为什么庞氏骗局那么古老的骗术依然有效，还是人性的贪婪，其实很多人从一开始就知道这30%的利润是不可能真实产生的，他们只是想着，只要还有人不断加入，我能拿到分红就行，大不了赚够后退出，每个人都觉得会有更多傻子加入这场游戏，殊不知自己就是那个傻子。

最通俗的来说，什么是庞氏骗局？用我们中国人的老话来解释，就是“拆东墙补西墙”的骗术。

“庞氏骗局”起源于一个名叫查尔斯·庞兹（Charles Ponzi，1882-1949）的人，他是一个意大利人，1903年移民到美国。刚到美国，都是干一些杂工。但心比天高地庞兹，有一个远大的梦想，要跻身财富名人堂。

后来庞兹设计了一个投资计划，就是购买欧洲的某种邮政票据，再卖给美国，便可以赚钱。所有的投资，在45天之内都可以获得50%的回报。而且，他还给人们“眼见为实”的证据：最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了庞兹所承诺的回报。于是，后面的“投资者”大量跟进。

在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，傻子一样变成庞兹赚钱计划的投资者，平均每人“投资”几百美元。而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞兹共收到约1500万美元的小额投资。

1920年8月，庞兹破产了。他所收到的钱，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只买过两张。钱都被他拿去装逼高消费令。

识别庞氏骗局其实不难，只要有基础的经济学知识都能够判断。它有几个共性：

首先是违背基础投资规律：低风险、高回报。

所有投资都有一个基础共性，那就是低风险、低回报；高回报、高风险。但庞氏骗局迥然相异，都是宣称低风险高回报。

天使投资成功的话，回报ishi十倍、百倍、千倍都能出现；但90%的天使投资是打水漂的。雷军都说过，大多数投资都是血本无归。最安全的投资是银行存款，但这个收益是非常低的。

其次是，明显的金字塔结构。

庞氏投资都是上线发展下线，最顶端的创始人拥有全部财富。不断地发展下线，通过亲情、友情、人脉、利诱等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利，然后下线提供新的资金，为上线服务。要不断发展下线，才能有源源不断的新资金进入，这样最终盘子会发展的很大。但没有新的投资者进入，资金链就断裂，这个投资结构就无法维持。因为庞氏骗局就是拆东墙、补西墙。没有东墙可拆，就没有资金补西墙。结果就是光溜溜的一个空壳子。

第三是，庞氏骗局的反周期性投资特点。

所有好的投资收益，都是踏准了经济趋势。如果违背了经济基本规律，投资很容易失败。

比如2000年的互联网泡沫，比如2008年的美国房地产泡沫。还有国际的石油周期、国内地钢铁周期等，经济总是有周期的。

但庞氏骗局不一样，它是反周期的。所有庞氏骗局都有这个共同点，就是只要投资，都是稳赚不赔，都能获得高回报，没有低谷，只有高潮。

“虽然庞氏已经去世，但是骗局总是推陈出新”。在意大利人庞氏死后，美国后起之秀麦道夫，又成为骗局的领军人物。在我们这儿，近30年也是不少，最关键在近几年，骗局是越来越多。

庞氏骗局有五大特征，投资人士只需要看一个理财项目，符合三条或者四条就可以断定是庞氏骗局了，千万不要参与。我给大家细讲下：

一：项目宣传的低风险、高回报的反投资逻辑的回报特点。众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，如果想收益越高，那么要冒的风险就越大，但是“庞氏骗局”往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。当年的“万里大造林”项目，就是二人转演员出场，种树年年长，回报无限大，多少东北人民遭了殃！　　

二：在资金管理上的拆东墙、补西墙的资金内部流转模式。由于项目不可能产生实体项目现金流，依靠项目无法实现承诺的高投资回报，这时候针对已经投资客户的投资回报，只能依靠新客户的加入，新资金供给来实现。在前几个月，杭州金诚集团那个韦杰内部资金就是不断发行所谓私募基金项目，进行资金填窟窿，最后支撑不下去，才崩盘的。　　

三：在投资方面，掌盘人的投资天才和项目的不可复制性。项目如何进行实体运作，都以商业秘密进行掩饰，从不公开或者进行可行性论证，努力塑造自己的“百年不出的天才”形象。在天才塑造上，本年度最出风头的，当属“拍卖巴菲特午餐”的孙宇晨了，名校博士、留学海归，天才创业者，是他的标签，马云的湖畔大学弟子是他的光环，做的区块链项目又是新之又新的时髦项目，怎么运作，怎么去发展，从来不提，只不断宣传自己，成功骗取2亿美元。

四：项目投资的长久性和同经济波动的无关联性。“庞氏骗局”宣传的投资项目永远不受投资周期的影响，投资项目似乎总是稳赚不赔。刚刚被定性的“趣步”就是典型的例子。趣步App在上线不到半年时间后，便获得了近2000万用户。新会员就需要老会员拉进来，趣步APP中称之为“直推”。推荐身边的朋友下载趣步APP并注册。而后根据直推形成不同大小的团队，给予不同的奖励，再继续进行裂变。同整体经济没有任何关系，拉人头就可以赚钱。　

五、理财投资者加入要求呈现金字塔结构。为了能维持骗局，一般要给先加入投资者的好处。那么依靠拉人头模式，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者或者投资份额参与，从而参与人越来越多，加入速度也是越来越快。在近期流传于银行信用卡代偿群中的“信用卡众筹代还”就是典型的金字塔结构。

在这个所谓众筹中，还款计划就是要去拉三个人头来激活，这三个人每个人交200块钱，总共是600块钱；然后自己再交200块钱进行升级；升级完之后第二阶段前面的三个人再去拉另外三个人，这时候下面就有9个人，每个人200块钱，总共就是1800块钱；第3阶段再让这9个人每个人另外拉3个人，这样下面总共就有27个人，每个人200块钱就是5400块钱。

这个庞氏骗局就是充分利用信用卡持卡人逾期之后被催收，急需摆脱困境而出现慌乱失去理智的心理，然后美好的诱饵让大家看到希望，抱着侥幸心理只需要花很少的钱就可以把巨额债务给还清。号称“你帮人人，人人帮你”。最后钱都进入到骗子手中。

总结下：庞氏骗局在每个时代都会以新的变种出现，但是永远呈现以上五大特征。看清楚了，不要坑害了自己和周围的朋友。

庞氏骗局，其实说来也很简单，不过我先用一个例子给大家打个比方，便于大家更好的理解。

人类所有的智慧，所有的诈骗，其实都和一个简单的小工具是一样的道理，那就是捕鼠夹子。捕鼠夹子，主要有两部分构成，第1部分是一个诱饵，第2部分就是夹子，没有诱饵就没有老鼠上当，没有夹子，就无法抓住老鼠。

庞氏骗局也是如此诱饵就是对你的高利诱惑，而夹子就是要拿走你的本金。

庞氏骗局的基础是这样的，给予大家一个高利诱惑，这个诱惑是超出市场的理财基本收益了，这样大家都会把本金投入，然后庞氏骗局会号召大家进一步的找更多的资金进入这个理财圈子，然后用后来者的本金去还先来者的利息也就是说，这个骗局本身并没有进行投资，而只是利用不断发展的资金盘子，还给先来人的利息。

举个例子说明，我找到a告诉a你把本金给我，我提供给你每年20%的收益，在第1年他给了我1万块钱，我从他的1万块钱里拿出2000块钱给他，再告诉他可以让更多的亲戚朋友来投资，都有20%的利润，这样第2年我收到了五个1万我从这总共将近6万的收入当中，拿出12,000还了大家的利息，然后告诉大家继续找人来投资我的理财，最后我的手里钱越来越多，但是我并没有投资而是用所有人的钱来支付利息，利用资金的增量来补充支付利息的支出。

直到最后资金增长出现停滞或者出现了经济危机，比如说麦道夫骗局那样，整个骗局就轰然倒塌。

所以一定要警惕高利诱惑，任何大于7%的年收益产品都要警惕。

其实简单的来说就是拆东墙补西墙。

先画一个非常大的饼，不断的吸引新的投资者进来，用新投资者的钱拿去给旧的投资者们作为收益。只要这个饼画的够大，新的投资者就会源源不断，整个骗局就会一直运转下去，对于庄家来说，其实就是一本万利，画一个虚拟的饼，没有丝毫的本金投入，就实现了躺着来钱！

2009年6月29日，发生了一场号称世纪骗局的金融大案。法院判决了一位70岁的老人150年监禁，这位老人叫伯纳德麦道夫，2008年12月10日晚，麦道夫把大儿子叫到办公室告诉他基金面临70亿美元的赎回压力，同时他吐露了一个惊天的秘密，他们的基金从未进行过任何形式的投资。他们所做的就是一件非常简单的事情：用新客户的钱为老客户支付收益。说白了，这是一场纯粹的赤裸裸的骗局！但良好的口碑，超额的回报，有权势的客户，让人们在利益的驱使下，忘掉了最基本的常识。

次贷危机爆发之后，欧洲一直养老基金提出要在一周之内赎回70亿美元的本金，这笔大额赎回让麦道夫的骗局走向灭亡。其实在1999年，一位的华尔街分析师就发现了问题，曾经写信向美国证券交易委员会举报麦道夫，但并没有受到重视。

麦道夫的大儿子，也是当时基金的管理人，在得知真相后，当即告发了他的父亲，次日麦道夫被捕，一个长达20年的骗局震惊世界！麦道夫案的受害者遍布全球，总计有2400多个富人和机构上当，涉案金额高达500亿美元。麦道夫的骗术并不高明，无非是借新债还旧寨债债不还，拆东墙补西墙墙墙不倒。

1918年意大利人庞兹移民美国，用相同的手法在不到一年之间骗了1500多万美元，这种骗术从此被称为庞氏骗局。美国人在近一个世纪前已经为此付出过沉重代价，为何又屡屡受骗，大笔买单？

1. 麦道夫具有纳斯达克前主席的身份，在任期间积极推进苹果、谷歌等公司的上市，在业界具有良好口碑。

2. 基金公司在报表上的成长数据非常可观，经济萧条时期仍能保持8%-12%的年化收益率，远高于国债收益率。

3. 饥饿营销手段。对投资人有资金实力、信誉度等高标准的要求，新会员则必须由老会员推荐入会。对外宣称“不再接受新客户”。

4. 分析师已经发现问题，但由于投资者的盲目自信，使得问题没有进一步显化。

5. 在经济繁荣时，问题被掩盖；在经济衰退时，问题被暴露。

盘点一下近两年来自中国的故事。

从崩盘的时间看，有严密的组织规定，有严格的会员管理是延长庞氏公司生命的重要因素；但无论如何延长，绝大多数企业的生命周期也超不过一年，像麦道夫那样可以延续20年的终究是骗子世界的终极目标。所以，庞氏公司必将走向自取灭亡的道路，不要有任何侥幸。

从受骗金额看，各类庞氏公司虽然骗资金额巨大，但承兑金融通常是3倍，而且骗资的成本（宣传费、水军费、管理费、前期承兑费等）巨大。所以，即便追讨成功，也绝无付息的可能，回本也是极其渺茫的。

从产品种类看，除了明显的高息外，各类旧产品穿上互联网金融、绿色环保、健康养老、慈善互助等外衣，摇身一变又包装成了新兴互联网金融产品（骗局）。

庞氏金融诈骗集团未被发现，正在如火如荼发展会员的此类公司更是数不胜数。

我们从警方公布的公司名字里看出一些端倪。

第一类，**元、**币、挖矿等类型的庞氏公司，看起来很神秘的**币，实际就是一种虚拟货币。你可以理解为打游戏的游戏币，QQ币，甚至是超市的购物卡，只在一定区域、一定时效里具有特定价值的等价物。但非法的虚拟货币游戏规则是自己定的、没有消费渠道。目前影响力最大的比特币，流通流域也十分有限，在我国甚至不能见光，下一步也是重点管理整治的对象。

第二类，互助、国际援助、慈善等为名的庞氏公司，以公益为名，行骗术之实。

第三类，瑞士、犹太、常青藤、全球、欧盟、国际投资等为名的国际化噱头。

第四类，以书城、商城、健康、养老等名义打造亲情牌。

由此可见，虽然庞氏公司的套路是相似的，即用骗A的钱补偿B的钱；手段却不尽相同，有专骗中老年人情感至上的，有组织规章严密、故事编得漂亮的，甚至还有地方势力担保的。但再大大不过麦道夫的骗局。

所有的一切，归结起来就是物质诱惑加情感诱导，并冠以不明觉厉的后台。我们称之为庞氏骗局三要素。

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简单来讲，庞氏骗局就是一场拉人头、滚雪球的资金盘游戏，加入的越晚赔钱的概率越大。

在这里通过最近比较火的案例和大家分析庞氏骗局是如何迫害普通人的：

最近比较火的一个新闻：趣步APP涉嫌非法集资和传销被金融机构立案侦查。简单来讲，趣步APP就是一个非常典型的庞氏骗局的资金盘游戏。趣步APP通过对外界宣导每天能走3000步就可以领钱的，只要支付1元钱就可以参与游戏，邀请的人越多可以享受二级或者三级的收益分成。

如果对庞氏骗局有一定了解的人一定能够从这个模式中一眼看出其中的猫腻。对于平台来讲，加入的人越多，这个1元入场费的价值就越大，而且注册平台后需要绑定个人的身份信息、银行卡等，平台通过获取这样的一些个人敏感信息也能够出售给第三方还能获取一些灰色收入。

其中，趣步APP最大的庞氏骗局的核心在于发明了一种称为糖果的虚拟货币，要通过获取糖果才能够兑换。因此就产生了几种玩法：第1种是有钱人可以通过购买糖果去兑换更多的钱产生收益，第2种是通过拉人头让整个平台的用户越来越多，形成一个巨大的资金盘。

这样的一种游戏越玩到最后，越晚加入的人越会承担较大的风险。最终，你手里拿到的可能不是糖果，而是毁掉你所有资金的炸弹。

通过以上的例子是告诉大家，庞氏骗局是如何利用人性的贪婪去一步一步的吸引用户加入。最终庞氏骗局的结局就是整个资金盘的破裂，越晚加入的用户会遭受越大的损失。而在金字塔顶端的平台将会囊括全部的收益。

综上分析，我们可以了解到庞氏骗局是所有金字塔式骗局的始祖，这也包括在中国十分猖獗的传销式骗局。任何一种的庞氏骗局得以成功，全部依靠向投资者承诺的“低风险、高回报”。在动荡的金融环境中，传统商业严重受挫

为了让每一个阶段的投资者都在较短时期内获得可观的回报，这意味着整个骗局需要招募更多的人加入金字塔的基底。随着雪球越滚越大，等到新增资金无法填补缺口之日，就是东窗事发之时。

以上就是我对该问题的分析和建议，希望可以帮助到题主及更多的人。

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我是杜耶，价值投资的布道者

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庞氏骗局简单说就是击鼓传花，一些集资公司告诉你来理财不仅保底而且还给你高利息，随后要求你继续拉进来更多的熟人进来，用后面进来的钱给前面的人付利息，长期以往循环往复。其实道理逻辑很简单，但是很多没有理财的经验，加上贪小便宜，最后导致血本无归。

识别庞氏骗局最简单的方式就是看利息高低，银行理财也就是4%左右，一般企业承受的利息成本也基本在8%左右，再高的话企业就会带来巨大的财务负担，导致收入降低甚至亏损。

所以有人说只要超过8%的理财收益就是风险较大的也是这样原因，所以社会上很多理财公司给出年化收益15%甚至30%都有，在巨大的利益诱惑面前很多人就成为聪明的傻子，以为只要后面有人进来自己就会有收益，最后传销模式崩盘导致巨大损失。

经济学有个最简单的说法“天下没有免费的午餐”，你却想去不劳而获可笑不？近期全国大范围理财公司倒闭，涉及金额上千亿，基本都是庞氏骗局，你想要别人的高息，别人自然要你的本金，还是惊醒吧，踏踏实实做生意赚点辛苦钱才是前途。